企業(yè)境內外上市，股權分紅機制及薪酬結構 (1)

企業(yè)境內外上市，股權分紅機制及薪酬結構
主講：張宇主席
【課程背景】企業(yè)在運營的過程中，都會不同程度地產生股權使用的要求，高端的人材，融資的需求，財務風險的防控，企業(yè)控制權的保證，都需要企業(yè)的最高層管理者，能夠高水平地使用股權工具，充分利用對賭，觸發(fā)期權等工具，有效地實現(xiàn)公司的經營目的。當公司處于發(fā)展的關鍵期時，這種股權分配的高級技巧，將產生決定性的作用。
金融企業(yè)的薪酬結構，是一個企業(yè)成功人事管理的重要問題，如何有效地分配薪酬資源，是影響企業(yè)上市等重要操作的關鍵問題之一。
投資企業(yè)是一個循環(huán)的過程，投資人投資后，會有數(shù)次的變現(xiàn)機會，上市無疑是最好的方式之一，上市可以實現(xiàn)企業(yè)價值的實現(xiàn)．
企業(yè)上市的時機如何掌握？
境內外上市該如何選擇？
美股上市的優(yōu)點和操作條件?
中國股市上市的條件？
港股上市條件如何？
如何找到合適的做市券商？
上市所需要的金融圈人脈如何獲得？
與券商如何合作？
如何取得最優(yōu)的發(fā)行價和最優(yōu)厚的發(fā)行條件？
如何計算自己公司股權的實際價值？
如何利用資本運作手法，使股權的實際價值和企業(yè)估值相分隔，又為何要這樣做？
什么是股權激勵中最重要的問題？
如何利用可分配股權最大程序地避免經營風險？
公司上市計劃中，最合理的股權結構是什么？
什么是股權結構穿透保護？
企業(yè)的利益是如何通過利益紐帶實現(xiàn)最大化的？
什么樣的薪酬結構是在企業(yè)上市過程中被認可的？
薪酬結構如何影響上市？
這些高層考慮的股權操作復雜問題和關于薪酬的問題，已經成為了每個進階型，或準上市企業(yè)的標準難題。
IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，管理著香港地區(qū)最大的金融機構之一，包括超過百名亞洲地區(qū)最優(yōu)秀的金融經濟人，數(shù)百名管理人員及外聘專家，IFC集團也是近十年來亞洲發(fā)展最快，人員流動最穩(wěn)定的企業(yè)之一。他主導了包括雷士照明，亞勢備份軟件，史諾丁格制藥等公司的美股及港股上市，并設計了這些大型上市公司的股權結構。張宇老師對于股權高級策略有著獨到的第一手經驗，在這里，他將與我們分享,那保證國際一流企業(yè)在商場上縱橫捭闔的公司治理藝術，以及備受資本圈追捧的股權分配終極技巧。
【課程收益】
學員將理解上市前的準備工作？
學員將理解如何去與券商等金融機構合作溝通．
學員將會理解ＩＰＯ的估值方法和評級方式．
學員將學會如何確定路演等上市前工作的戰(zhàn)略戰(zhàn)術．
學員將初步理解，組合上市的技巧．
學員將學會平衡企業(yè)各方利益的原則和觀察分析方法
學員將學會資本運作增加企業(yè)估值的基本方法
學員將學會分割股權的實際價值和市場估值（關鍵）
學員將完全理解股權激勵
學員將學會利用股權空余隔離財務風險
學員將學會以上市套現(xiàn)為目的股權分配原則和方法
學員將了解到資本圈中高層次的股權分配策略和技巧
學員將詳細了解薪酬結構對企業(yè)資本運作的影響
學員將了解上市審核中對薪酬結構的認可是如何得到的
【課程特色】
主講的張宇老師，2012年開始管理只有40億港幣規(guī)模的IFC私人基金公司，到2020年已經達到了1800億港幣的規(guī)模，并產生了年銷售額400億美元的投行業(yè)務及商業(yè)保理業(yè)務，對本課程中的管理藝術有著切身的體會和獨到的經驗。他主導了包括雷士照明，亞勢備份軟件，史諾丁格制藥等公司的美股及港股上市，并設計了這些大型上市公司的股權結構。
參與過本課程的人員普遍表示：課程使他們重新審視了自己對股權理解和應用的盲區(qū)和誤區(qū)，發(fā)現(xiàn)了自己的許多不足，也從根本上糾正了自己對股權的理解，學會了從企業(yè)和資本運作最高層次的角度出發(fā)去考慮問題。
【課程對象】初中高級的專業(yè)人士
【課程時間】1天（6小時／天）
第一部 企業(yè)境內外上市
上市企業(yè)與投資銀行
１.１　如何尋找合適的投資銀行
國際金融市場渠道建立
合作模式及分配比例
避稅模式的設立
1.2股份改制
股份改制后的股息，分紅和估值變化
邊際成本看融資比例
代銷與承銷的分配方案
1.3承銷與保薦人
如何選擇保薦人
如何選擇承銷商
利益分配比率的設定原則
1.4券商們的利潤空間
利潤點的把握
風險的把握
經營指標與上市指導
２.１　財務指標與上市估值
最合適的財務指標與盈利的關系
負債率的奧秘
財務指標與上市成功概率
財務指標與國際市場的變化
２.2 經營性指標與經營環(huán)境
經營指標的遞增并不是最合適的上市條件
銷售渠道的多樣化
風險控制的要求
２.３　上市公司就是一個完美的故事
什么情況下會嚴重影響估值
大股東減持的控制
國際環(huán)境對公司業(yè)績理解的影響
上市程序指引
３.１上市指導過程
有限責任的承銷和無責任承銷的取舍
美國證券委員SEC的審批底線
香港證交所的審批底線
中國A股上市規(guī)程
上市審批中－委員會的顧慮產生的主要原因
３.２股份發(fā)行
原始股的提前發(fā)售策略
路演造勢前的準備工作
發(fā)行定價的原則
發(fā)行前的試探性行為
３.３　發(fā)行后的股價穩(wěn)定
如何避免大幅度破發(fā)
提高成交額，換手率的策略選擇
原始股東的冰凍期如何安排
第二部 股權激勵及薪酬結構
股權激勵的策略
什么是股權激勵絕對不能做的事情
從一個和尚挑水喝說起
個人價值對企業(yè)不同時期的作用評估
企業(yè)分紅與資本運作
分紅對企業(yè)實際價值的影響
上市審核機構對預上市企業(yè)分紅的要求
通過分紅提高估值的方法
分紅的方案與投資者負債的隱性關系
股權與資本運作
股權的實際價值
勢力范圍和邊際成本
提高估值的方法
股權融資
什么樣的股權結構是不可能融資成功的
什么是溢出價值
財務流動性及經營風險規(guī)避
怎樣保證有足夠的股權進行備用融資
股權互換
債轉股及股轉債
公司上市的股權結構
防掏空股權結構
股權風險
極限風險中的股權結構
不同輪資融資的增值方式
資本圈中最高層次的控股技巧綜述
用股權結構來保護企業(yè)的安全
公司上市的薪酬結構
薪酬結構對企業(yè)上市等資本運作的影響
什么是資本市場比較認可的薪酬體系
什么是資本市場非常不認可的薪酬體系
注：本課程即包含初級的基礎知識，又將高深的管理原理貫穿于初級的概念之中，適合于各個階層的專業(yè)人士。

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