高管財務(wù)風(fēng)險量化與應(yīng)對訓(xùn)練營-1天

高級管理者財務(wù)風(fēng)險量化與應(yīng)對訓(xùn)練營
——風(fēng)險管理工具拆解
什么是財務(wù)風(fēng)險？企業(yè)都有哪些財務(wù)風(fēng)險？
什么是償債能力的最核心指標？
投資收益多了到底好不好？
現(xiàn)金流為負就一定會有財務(wù)風(fēng)險嗎？
研發(fā)資本化率如何影響報表上的盈利？
是不是所有的債都是壞的？
什么是商譽？商譽多了是風(fēng)險嗎？
錢多了是好事嗎？企業(yè)要保有多少現(xiàn)金？
······
突然襲來的冠狀病毒，造成社會停擺，企業(yè)待產(chǎn)，員工待業(yè)。很多企業(yè)開始發(fā)聲，西貝莜面村的老板公開喊話，“貸款發(fā)工資只能支撐3個月”。
無疑，疫情是一個偶發(fā)的黑天鵝事件。但是，在這個偶然之下有哪些必然呢？西貝保有的現(xiàn)金是否足夠？稻盛和夫先生講過，要在土表正中相撲，不要把自己逼到土表的邊緣再進行搏斗。稻盛和夫領(lǐng)導(dǎo)下的京瓷公司一直保有充足的現(xiàn)金，在一次又一次危機到來之時安然過關(guān)。不過，在企業(yè)發(fā)展順利的年間，稻盛和夫卻被投資人指責(zé)持有太多現(xiàn)金且不善利用財務(wù)杠桿。
在危機到來之時，我們不應(yīng)該止步于危機的應(yīng)對，我們更應(yīng)該去深入思考，公司到底有哪些財務(wù)風(fēng)險？這些危機是否有其爆發(fā)的必然呢？有沒有方法和工具幫助企業(yè)量化這些危機并且在危機到來之前給我們預(yù)警？
本課程采用案例+工具+落地的教學(xué)方式，以閆老師自己開發(fā)的財務(wù)風(fēng)險儀表盤（工具）貫穿整個課程，應(yīng)用蘋果、科大訊飛、方正科技等知名公司的財務(wù)報表作為案例數(shù)據(jù)，手把手教你量化分析公司財務(wù)風(fēng)險及背后的商業(yè)行為。
財務(wù)風(fēng)險只是冰山一角，真正的解決涉及到財報背后的商業(yè)模式與業(yè)務(wù)行為。強烈建議總經(jīng)理帶領(lǐng)業(yè)務(wù)團隊與財務(wù)團隊參與課程。在掌握了財務(wù)分析方法的基礎(chǔ)上，學(xué)員把自己公司的財務(wù)數(shù)據(jù)導(dǎo)入風(fēng)險模型，完成對自己公司的財務(wù)風(fēng)險評估。在課上可以針對自己公司的財務(wù)風(fēng)險與老師進行交流溝通，并探討解決之道。
財務(wù)風(fēng)險測評結(jié)果演示
風(fēng)險得分：45分 中等風(fēng)險
償債風(fēng)險
現(xiàn)金對短期有息負債保障不足
凈現(xiàn)金為負數(shù)
現(xiàn)金流風(fēng)險
經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負數(shù)
應(yīng)收賬款回收速度慢于行業(yè)平均水平
存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平
盈利風(fēng)險
毛利率低于行業(yè)平均水平
盈利過高依賴于政府補助
結(jié)構(gòu)風(fēng)險
資產(chǎn)負債率高于70%（非金融企業(yè)）
短期負債比例高，償還壓力大
商譽占凈資產(chǎn)比例超過25%
培訓(xùn)大綱
培訓(xùn)時間：1-2天
培訓(xùn)對象
總經(jīng)理
核心業(yè)務(wù)高管
財務(wù)人員
各職能人員
培訓(xùn)收益
識別財務(wù)風(fēng)險及風(fēng)險的四個維度
學(xué)習(xí)使用財務(wù)風(fēng)險自測模型
厘清財務(wù)風(fēng)險背后的形成機制及應(yīng)對
評估自己公司的財務(wù)風(fēng)險并分析
掌握相關(guān)的財務(wù)基礎(chǔ)知識
獲得閆靜老師獨家開發(fā)的財務(wù)風(fēng)險測評工具
財務(wù)風(fēng)險的“四維度”
頭腦風(fēng)暴：你所知道的財務(wù)風(fēng)險有哪些？
財務(wù)風(fēng)險的四個維度及權(quán)重
償債風(fēng)險
現(xiàn)金流風(fēng)險
盈利風(fēng)險
結(jié)構(gòu)風(fēng)險
報表是用來淘汰公司的！
維度一：償債風(fēng)險
反映償債能力不足的五個指標
短期指標與長期指標
指標詳解
評價標準
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現(xiàn)金流：經(jīng)營與非經(jīng)營
息稅前利潤vs凈利潤
兩種不同的利息保障倍數(shù)
貨幣資金與凈現(xiàn)金
案例：
方正科技的“負現(xiàn)金”
蘋果：錢多的煩惱
金發(fā)科技的現(xiàn)金流保障倍數(shù)
財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與管理
保持合適的現(xiàn)金
避免非主營業(yè)務(wù)擴張
降低經(jīng)營杠桿率
維度二：現(xiàn)金流風(fēng)險
反應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金流不足的六個指標
獲現(xiàn)能力與運營能力
指標詳解
評價標準
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黑字倒閉：有利潤卻還不起債？
“賺錢”與“轉(zhuǎn)錢”：現(xiàn)金周期
OPM模式：用別人的錢賺錢
案例：
ST索菱：經(jīng)營現(xiàn)金流為負
方正科技：連年下降的存貨周轉(zhuǎn)率
財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與管理
利潤考核與現(xiàn)金流考核：兩手一起抓
優(yōu)化公司的營運資本
存貨與供應(yīng)鏈管理
維度三：盈利風(fēng)險
反映企業(yè)盈余質(zhì)量的六個指標
一個工具：同比利潤表
指標詳解
評價標準
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政府補助與投資收益：“不務(wù)正業(yè)”指標
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毛利率：薄利多銷的陷阱
凈資產(chǎn)收益率：股東要掙多少錢？
案例：
科大訊飛：傲視行業(yè)的毛利率
方正科技：400%的投資收益
ST索菱：負數(shù)的凈利潤
財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與管理
建立差異化戰(zhàn)略
增加新產(chǎn)品研發(fā)投入，增加產(chǎn)品競爭力
全面預(yù)算管理，費用管控
維度四：結(jié)構(gòu)風(fēng)險
反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的五個指標
指標詳解
評價標準
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短債長投：資產(chǎn)與債務(wù)匹配的兩個維度
商譽：是企業(yè)的資產(chǎn)嗎？
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方正科技的對外擔(dān)保
得潤電子的短期有息負債
地產(chǎn)公司的預(yù)收款
萬科與萬達的資本結(jié)構(gòu)
財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與管理
建立合理的融資結(jié)構(gòu)
并購風(fēng)險管理
知識落地與內(nèi)容總結(jié)：
學(xué)員互動與練習(xí)：
應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險分析模型
學(xué)員公司展示分析成果
測評表的使用邏輯與注意事項：
絕對指標與相對指標的優(yōu)劣
有可能被“誤殺”的公司
現(xiàn)金流為負
公司發(fā)展的階段
財務(wù)報表失靈的主要原因
研發(fā)資本化
固定資產(chǎn)的折舊率
應(yīng)收賬款的壞賬準備
上市公司“洗大澡”
存貨的報廢問題
打通任督二脈：杜邦金字塔模型
公司靠什么賺錢？
如何打造一家筋骨強健的公司？
討論：一個優(yōu)秀公司的指標值
如何定義同行業(yè)的優(yōu)秀公司？
制定自己公司的階段性指標

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